How Inflation Changes the Pattern of Production Costs? An Investigation of Raw Materials, Labor, and Overhead

Nauril Arzania; Ida Nurhayati

doi:10.55047/transekonomika.v5i4.997

Nauril Arzania* Accounting Study Program, Faculty of Economics and Bussiness, Universitas Stikubank Semarang, Indonesia
Ida Nurhayati Accounting Study Program, Faculty of Economics and Bussiness, Universitas Stikubank Semarang, Indonesia

DOI: https://doi.org/10.55047/transekonomika.v5i4.997

Keywords: Contingency Theory, Cost Management Strategies, Economic Volatility, Manufacturing Efficiency, Production Optimization

Abstract

Manufacturing companies face significant challenges in managing production costs amid economic volatility, particularly during inflationary periods. This study investigates how raw material costs, direct labor costs, and factory overhead costs influence the cost of goods manufactured (COGM), with inflation serving as a moderating variable. The research examines 594 manufacturing companies listed on the Indonesia Stock Exchange during 2021-2023, utilizing purposive sampling methodology. Secondary data was collected from annual financial statements and Bank Indonesia's inflation database. The analytical approach employed descriptive statistics, classical assumption tests, multiple linear regression, and moderated regression analysis (MRA). Results demonstrate that raw material costs (t=273.886, p<0.001), direct labor costs (t=26.885, p<0.001), and factory overhead costs (t=96.285, p<0.001) exhibit significant positive effects on COGM. Inflation significantly moderates the relationship between raw material costs and COGM (t=2.531, p=0.012), but does not moderate direct labor costs (t=0.700, p=0.484) or factory overhead costs (t=-1.668, p=0.096) relationships. The model explains 97% of COGM variance, indicating robust explanatory power. These findings provide crucial insights for manufacturing cost management strategies, particularly emphasizing the need for adaptive raw material procurement policies during inflationary periods. The study contributes to contingency theory application in cost accounting and offers practical implications for manufacturing efficiency optimization.

Downloads

Download data is not yet available.

References

Abbas, Y. E., & Napitupulu, S. (2022). Analysis Of Calculation Of Production Costs And Determination Of Product Selling Prices In The Abadi Sentosa Furniture Business. 3(2), 70–78.

Al Farizi, S. (2022). Pengaruh Biaya Bahan Penolong Terhadap Harga Pokok Produksi Pada PR. Makmur. 43–44.

Amri, F. (2022). The Effect Of Inflation , Exchange Rate , Labor , And Money Supply On The Manufacturing Industry Sector In Indonesia 2011 – 2020. 7(1), 116–131. https://doi.org/10.20473/jiet.v7i1.30434

Anggorowati, L. S., Kistiani, A., & Ria, U. (2019). Pengaruh Biaya Overhead Pabrik terhadap Harga Pokok Produksi pada CV. Tirta Mekar Jaya. EKOBIS : Jurnal Ilmu Manajemen Dan Akuntansi, 7(1).

Ariani, R., Jubaidi, J., & Karhab, R. S. (2025). Pengaruh Pelatihan dan Motivasi Kerja terhadap Produktivitas Pekerja di PT. Hayyu Pratama Kaltim. Dharma Ekonomi, 32(2024). https://doi.org/10.59725/de.v32i1.284

Ariyani, D., Ummah, I. L., & Nuraini, D. F. (2024). Macroeconomic determinants of Indonesia ’ s economic growth : integrating industrial production index , inflation , and foreign direct investment within an Islamic welfare. 6(1), 87–104. https://doi.org/10.21580/jiemb.2024.6.1.22257

Arni, Y. (2018). Persentase Biaya Bahan Baku, Biaya Tenaga Kerja, Biaya Overhead Pabrik Terhadap Harga Pokok Produksi Pada Pt. Maju Tambak Sumur. Jurnal Neraca: Jurnal Pendidikan Dan Ilmu Ekonomi Akuntansi, 2(1), 43–56. https://doi.org/10.31851/neraca.v2i1.2228

Ati, R. (2015). Pengaruh pembebanan biaya overhead pabrik terhadap penentuan harga pokok produksi pada pt. osaka engineering prima. 2(2), 103–112.

Azizah, R. S. N., Nurdiansyah, D. H., & Zahra, A. A. (2022). Pengaruh Biaya Overhead Pabrik terhadap Efisiensi Biaya Produksi (Studi Kasus PT Charoen Pokphand Indonesia Tbk Tahun 2016 – 2020). Eqien Journal of Economics and Business, 11(3), 1139–1155. https://doi.org/10.34308/eqien.v11i03.1029

Banamakani, B., Tang, S. A., Sabu, J. M. S., & Maro, Y. (2023). Analisis Pengaruh Biaya Bahan Baku Biaya Tenaga Kerja Terhadap Harga Pokok Prouksi Usaha Tenun Songket Di Desa Kiraman Kecamatan Alor Selatan Kabupaten Alor. 9(23), 1–23.

Bank Indonesia. (2025). Inflasi.

BPS. (2023). Perkembangan Indeks Produksi Industri Manufaktur 2023.

Ciceu Lisnawati, & Apip, M. (2018). Pengaruh Biaya Overhead Pabrik terhadap Efisiensi Biaya Produksi. JAWARA : Jurnal Wawasan Dan Riset Akuntansi, 6(1), 55–63. https://doi.org/10.25157/jwr.v6i1.1584

Creswell, J. W., & Creswell, J. D. (2018). Research Design: Qualitative, Quantitative, and Mixed Methods Approaches.

Damayanti, D., & Umdiana, N. (2025). Pengaruh inflasi , suku bunga sbi , tarif pajak dan profitabilitas terhadap struktur modal dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi. 4(September), 1–17.

Dewi, S., & Murti, W. (2024). Pengaruh Biaya Produksi dan Biaya Pemasaran terhadap Harga Pokok Penjualan pada PT Sierad Produce Tbk. Jurnal Akuntansi, 17(2), 58–71.

Febrianti, K. S., & Rasmawati. (2024). Analisis Biaya Produksi Dan Pengelolaan Persediaan Pada Perusahaan Pt Noore Sport Indonesia Di Kota Bandung. Jurnal Ekualisasi, 5(2), 35–43. https://doi.org/10.60023/enjghz48

Feranika, A., & Haryati, D. (2020). Strategi Kebijakan Fiskal Terhadap Output dan Inflasi pada Perekonomian Indonesia dalam Menghadapi Dampak Virus Covid 19. Business Innovation and Entrepreneurship Journal, 2(3), 146–152.

Fiedler, F. E. (1970). Leadership experience and leader performance-another hypothesis shot to hell. Organizational Behavior and Human Performance, 5(1), 1–14. https://doi.org/10.1016/0030-5073(70)90002-4

Firmandani, W., Fortuna, A. D., & Nurul, M. (2024). Activity-Based Costing Implementation for Capturing the Complexity of Manufacturing Process: The Case of CV XYZ. TIJAB (The International Journal of Applied Business), 8(1), 01–14. https://doi.org/10.20473/tijab.v8.I1.2024.47402

Firmansyah, I., & Damanik, B. P. (2024). The Effect of Raw Material Cost and Direct Labor Cost on Selling Prices in Manufacturing Companies in the Consumer Goods Industry Sector of the Pharmaceutical Sub-Sector Listed on the Indonesia Stock Exchange. International Journal of Science and Society, 6(2), 446–457. https://doi.org/10.54783/ijsoc.v6i2.1162

Gunawan, A., Nudita, A., Nurfadila, S., Ningsih, S., Fakultas, M., & Bangsa, U. P. (2025). Pengaruh Pelatihan Sumber Daya Manusia terhadap Peningkatan Kinerja Karyawan di PT Epson Indonesia Industry. 2(1), 2551–2556.

Hair, J. F., Risher, J. J., Sarstedt, M., & Ringle, C. M. (2019). When to use and how to report the results of PLS-SEM. European Business Review. 31(1), 2–24.

Ilham, M. F., Nazrah, M., Fitria, S., Hendra, J., Studi, P., Syariah, A., Syariah, J., & Agama, S. T. (2025). Analisis Pengaruh Inflasi Pada Pendapatan Usaha Mikro Kecil Menengah di Kecamatan Bengkalis. 2(1), 273–280.

Irhamni, M. R., Nisa, M. A., Milakhunnisa, Y., & Hakim, D. L. (2023). Strategi Usaha Mikro Kecil Dan Menengah Dalam Menghadapi Inflasi (Studi Kasus Pada Warteg di Kota Semarang). Jurnal Bisnis Dan Kewirausahaan, 19(2), 105–115. https://doi.org/10.31940/jbk.v19i2.105-115

Julia, A. V., & Fithri, E. J. (2023). Analisis Perhitungan Harga Pokok Produksi Menggunakan Metode Job Order Costing Pada CV Lebong Kreasi Palembang. POLSRI Repository.

Laia, Y. N., Sartika, S., Panjaitan, J. B., & Putriku, A. E. (2025). Pengaruh Biaya Bahan Baku dan Tenaga Kerja Terhadap Biaya Produksi Pabrik Tempe Ramli Medan. Jurnal Penelitian Ekonomi Manajemen Dan Bisnis, 4(2), 36–52. https://doi.org/10.55606/jekombis.v4i2.5006

Lubis, D. S. (2018). Pengaruh Biaya-Biaya Produksi terhadap Harga Pokok Produksi PT. Timah (Persero) Tbk Tahun 2009–2017. Al-Masharif: Jurnal Ilmu Ekonomi Dan Keislaman, 6(2), 132. https://doi.org/10.24952/masharif.v6i2.1147

Lubis D.S. (2018). Pengaruh Biaya-Biaya Terhadpa Harga Pokok Produksi PT. Timah (Persero) Tbk Th 2009-2017. Ilmu Ekonomi Dan Keislaman, 6, 132–149.

Maulana, D. (2019). Pengaruh Biaya Bahan Baku, Biaya Tenaga Kerja Langsung, dan Biaya Overhead Pabrik terhadap Harga Pokok Produksi pada UKM Keripik Singkong Sehi Sukabumi. Repository Muhammadiyah Sukabumi.

Mitra, A., & Mishra, S. (2025). Wages Across Regions: Responsiveness to Macro and Policy Variables. Journal of World Economic Research, 14(1), 13–25. https://doi.org/10.11648/j.jwer.20251401.12

Monica, N. C., & Munandar, A. (2024). Moderasi Pandemi Covid-19 pada Pengaruh Inflasi, Kurs, dan Suku Bunga terhadap IHSG. Jurnal Ilmiah Manajemen, Ekonomi, & Akuntansi (MEA), 8(1), 957–973. https://doi.org/10.31955/mea.v8i1.3289

Mulyadi. (2019). akuntansi biaya edisi 5. UPP STIM YKPN.

Mulyana, A. (2018). Pengaruh Biaya Bahan Baku, dan Biaya Tenaga Kerja Langsung Terhadap Harga Pokok Produksi di PT. Saranacentral Bajatama Tbk. Jurnal Riset Akuntansi, 10(1). https://doi.org/10.34010/jra.v10i1.962

Mutiara, I., Kotten, K. I., Bere, M. C. C., Rabbani, M. A. K., Ranggi, O. S., Marman, P. R., Endi, P. V, Karfin, S. Y., & Korolulu, Y. (2025). Studi Komparatif Metode Penentuan Harga Pokok Produksi Pada perusahaan Multinasional Yaitu Coca-Cola Di Negara Berinflasi Tinggi dan Rendah. Maret, 2025(1), 49–58.

Nasution, A. H., Matondang, K. A., Ritonga, S. W., Nababan, S. N. ., & Imawan, R. (2024). Analisis Biaya Produksi dan Pengaruhnya terhadap Penentuan Harga Pokok Produksi di Industri Manufaktur. Musytari : Neraca Manajemen, Akuntansi, Dan Ekonomi, 11(11). https://doi.org/10.8734/musytari.v11i11.8451

Ningsih, S. R. (2024). Pengaruh Teknologi Terhadap Produktivitas Tenaga Kerja di Indonesia. BENEFIT: Journal Of Business, Economics and Finance, 2(1), 1–9. https://doi.org/10.70437/benefit.v2i1.341

Nurkholifah, S., & Abdullah, M. F. (2010). Analisis Pengaruh Inflasi dan Pertumbuhan Biaya Produksi terhadap Profit Margin pada Perusahaan Food and Beverages yang Go Publik di BEI. Jurnal Ekonomi Pembangunan, 8(1), 293. https://doi.org/10.22219/jep.v8i1.3604

Nurlailatin, I., Patonah, S., & Aliyuddin, M. (2024). Dampak Ekspor Barang Manufaktur, Inflasi, dan Biaya Penggunaan Kekayaan Intelektual terhadap Nilai Tambah Manufaktur di Indonesia. WELFARE: Jurnal Ilmu Ekonomi, 5(1). https://doi.org/10.37058/wlfr.v5i1.10997

Permana, T. W., Yudoko, G., & Prasetio, E. A. (2023). Forecasting the potential output and growth of the manufacturing industry : a case study of Indonesia ’ s manufacturing sector. 24(October). https://doi.org/10.18196/jesp.v24i2.18716

Putri, P. W., Widnyana, I. W., & Sukadana, I. W. (2025). Pengaruh Inflasi, Ukuran Perusahaan, dan Umur Perusahaan terhadap Profitabilitas pada Perusahaan Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. EMAS, 6(2), 373–388. https://doi.org/10.36733/emas.v6i2.11325

Rahmawati, L. D. (2019). Pengaruh Biaya Terhadap Harga Pokok Produksi Pada Perusaaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia.

Rahmawati, L. D. (2020). Pengaruh Biaya Bahan Baku, Biaya Tenaga Kerja Langsung, dan Biaya Overhead Pabrik terhadap Harga Pokok Produksi pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Makanan dan Minuman yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI). Assets : Jurnal Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi, 9(2), 112. https://doi.org/10.24252/assets.v9i2.10655

Ramadhan, R., Handayani, M., Ardian, & Purba, N. N. (2022). Perhitungan Job Order Costing Pada Workshop PT. Get Karya Mandiri. Jurnal Ilmiah Akuntansi, 9(2), 70–82.

Rohma, F. F., & Sholihah. (2022). The Urgency of Determining Accurate Costing Methods in the Cost of Goods Manufactured. Neo Journal of Economy and Social Humanities, 1(2), 105–109. https://doi.org/10.56403/nejesh.v1i2.9

Salim, A., & Fadilla. (2021). Pengaruh Inflasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia Anggun Purnamasari. Ekonomica Sharia: Jurnal Pemikiran Dan Pengembangan Ekonomi Syariah, 7(1), 17–28.

Saputri, D. (2023). Pengaruh Biaya Bahan Baku, Tenaga Kerja Langsung dan Overhead Pabrik terhadap Harga Pokok Produksi dengan Inflasi Sebagai Variabel Moderasi Pada Perusahaan Sektor Kosmetik Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2016-2021. Repository STIEPPI.

Sekaran, U., & Bougie, R. (2016). Research Methods for Business: A Skill-Building Approach (7th Ed). United Kingdom: Wiley.

Siagian, F. F. Y., Meliala, E. P. R., Sartika, D., Manurung, A., Muda, I., & Kesuma, S. A. (2025). The Application Of Contingency Theory In Accounting And Management Practice: A Systematic Literature Review From 2013 To 2023. ShodhPrabandhan: Journal of Management Studies, 2(1), 1–20. https://doi.org/10.29121/ShodhPrabandhan.v2.i1.2025.10

Simamora, G. S. Z., Hutabalian, J. C., Hutagalung, M. I. J., & Matondang, K. A. (2024). Tinjauan Literatur: Analisis Harga Pokok Produksi pada Penetapan Harga Jual Produk. Jurnal Ekonomi Manajemen Dan Sekretari, 9(3), 129–134. https://doi.org/10.35870/jemensri.v9i3.3429

Simanungkalit, E. F. B. (2020). Pengaruh Inflasi Terhadap Pertumbuhan Ekonomi Di Indonesia. Journal of Management : Small and Medium Enterprises (SMEs), 13(3), 327–340. https://doi.org/https://doi.org/10.35508/jom.v13i3.3311

Utami, L. P., Bahri, S., & Nurhayati, I. D. (2020). Analisis Harga Pokok Produksi Menggunakan Metode Full Costing dalam Penetapan Harga Jual (Studi Kasus Sentra Industri Sandal “TOYOSIMA” di Desa Toyomarto, Kecamatan Singosari Kabupaten Malang. Conference on Economic and Business Innovation, 19(11), 3–16.

Wicaksono, D. A. I., & Kramadibrata, B. S. (2022). Analisis Pengaruh Inflasi dan Tingkat Suku Bunga terhadap Kinerja UMKM Binaan Komunitas Jakpreneur Cipayung. JISMA: Jurnal Ilmu Sosial, Manajemen, Dan Akuntansi, 1(4), 487–500. https://doi.org/10.59004/jisma.v1i4.186